Rozdział 1 : Wprowadzenie; 1.1. Ryzyko a zwrot z inwestycji w przypadku inwestora; 1.2. Granica efektywna; 1.3. Model wyceny aktywów kapitałowych; 1.4. Teoria arbitrażu cenowego; 1.5. Ryzyko a zwrot w przypadku firm; 1.6. Zarządzanie ryzykiem w instytucjach finansowych; Cześć 1 : Instytucje finansowe i ich transakcje; Rozdział 2 : Banki; 2.1. Bankowość komercyjna; 2.2. Wymogi kapitałowe w przypadku małego banku komercyjnego; 2.3. Ubezpieczanie depozytów; 2.4. Bankowość inwestycyjna; 2.5. Handel papierami wartościowymi; 2.6. Potencjalne konflikty interesów w bankowości; 2.7. Dzisiejsze duże banki; 2.8. Rodzaje ryzyka ponoszonego przez banki; Rozdział 3 : Firmy ubezpieczeniowe i plany emerytalne; 3.1. Ubezpieczenie na życie; 3.2. Ubezpieczenia rentowe; 3.3. Tabele umieralności; 3.4. Ryzyko długości życia i ryzyko umieralności; 3.5. Ubezpieczenia majątkowe i od odpowiedzialności cywilnej; 3.6. Ubezpieczenia zdrowotne; 3.7. Pokusa nadużycia i selekcja negatywna; 3.8. Reasekuracja; 3.9. Wymogi kapitałowe; 3.10. Rodzaje ryzyka podejmowanego przez firmy ubezpieczeniowe; 3.11. Regulacje; 3.12. Plany emerytalne; Rozdział 4 : Fundusze powiernicze, fundusze ETF i fundusze hedgingowe; 4.1. Fundusze powiernicze; 4.2. Fundusze ETF; 4.3. Zarządzanie aktywne a bierne; 4.4. Regulacje funduszy ETF; 4.5. Fundusze hedgingowe; 4.6. Strategie stosowane przez fundusze hedgingowe; 4.7. Zwroty uzyskiwane przez fundusze hedgingowe; Rozdział 5 Handel na rynkach finansowych; 5.1. Rynki; 5.2. Izby rozrachunkowe; 5.3. Pozycje długie i krótkie na aktywach; 5.4. Rynki instrumentów pochodnych; 5.5. Standardowe instrumenty pochodne; 5.6. Nietradycyjne instrumenty pochodne; 5.7. Opcje egzotyczne i produkty zestrukturyzowane; 5.8. Zarządzanie ryzykiem – problemy; Rozdział 6 Kryzys kredytowy z lat 2007–2008; 6.1. Amerykański rynek nieruchomości; 6.2. Sekurytyzacja; 6.3. Straty; 6.4. Co poszło nie tak?; 6.5. Wnioski z kryzysu; Rozdział 7: Wycena i analiza scenariuszowa świat neutralny względem ryzyka i świat rzeczywisty; 7.1. Zmienność a ceny aktywów; 7.2. Wycena neutralna względem ryzyka; 7.3. Analiza scenariuszowa; 7.4. Gdy trzeba czerpać z obu światów; 7.5. Obliczenia w praktyce; 7.6. Szacowanie procesów w czasie rzeczywistym; Część 2 : Ryzyko rynkowe; Rozdział 8 : Jak instytucje finansowe radzą sobie z ponoszonym ryzykiem; 8.1. Delta; 8.2. Gamma; 8.3. Vega; 8.4. Theta; 8.5. Rho; 8.6. Obliczenia współczynników greckich; 8.7. Rozwinięcia w szereg Taylora; 8.8. Realia hedgingu; 8.9. Hedging opcji egzotycznych; 8.10. Analiza scenariusza; Rozdział 9 : Ryzyko stopy procentowej; 9.1. Zarządzanie zyskiem netto z tytułu odsetek; 9.2. Rodzaje stóp; 9.3. Czas trwania; 9.4. Wypukłość; 9.5. Zastosowania ogólne; 9.6. Nierównoległe zmiany krzywej rentowności; 9.7. Analiza głównych składowych; 9.8. Współczynniki gamma i vega; Rozdział 10 Zmienność; 10.1. Definicja zmienności; 10.2. Zmienność implikowana; 10.3. Czy dzienne zmiany procentowe zmiennych finansowych podlegają rozkładowi normalnemu?; 10.4. Prawo potęgowe; 10.5. Monitoring zmienności dziennej; 10.6. Wykładniczo ważona średnia ruchoma; 10.7. Model GARCH(1,1) ; 10.8. Wybór modeli; 10.9. Metody maksymalnego prawdopodobieństwa; 10.10. Posługiwanie się modelem GARCH(1,1) w celu prognozowania przyszłej zmienności; Rozdział 11 : Korelacje i kopuły; 11.1. Definicja korelacji; 11.2. Monitorowanie korelacji; 11.3. Macierze korelacji i kowariancji; 11.4. Wielowymiarowe rozkłady normalne; 11.5. Kopuły; 11.6. Zastosowania w przypadku portfeli kredytów; Rozdział 12 : Wartość narażona na ryzyko i niedobór oczekiwany; 12.1. Definicja VaR; 12.2. Przykładowe obliczenia VaR; 12.3. VaR a niedobór oczekiwany; 12.4. Niedobór oczekiwany; 12.5. Spójne wskaźniki ryzyka; 12.6. Dobór parametrów do VaR; 12.7. Miary krańcowe, dodatkowe i składnikowe; 12.8. Twierdzenie Eulera; 12.9. Agregowanie wartości VaR i ES; 12.10. Testy wsteczne; Rozdział 13 : Symulacja historyczna i teoria wartości ekstremalnych; 13.1. Metodologia; 13.2. Precyzja; 13.3. Rozwinięcia; 13.4. Problemy obliczeniowe; 13.5. Teoria wartości ekstremalnych; 13.6. Zastosowania teorii wartości ekstremalnych; Rozdział 14 : Metoda budowania modeli; 14.1. Podstawowa metodologia; 14.2. Uogólnienie; 14.3. Przykład z zastosowaniem czterech inwestycji; 14.4. Struktury terminowe; 14.5. Rozwinięcia procedury podstawowej; 14.6. Wagi ryzyka i wrażliwości ważone; 14.7. Postępowanie w przypadkach braku liniowości; 14.8. Budowanie modeli a symulacja historyczna; Część 3 : Regulacje; Rozdział 15 : Bazylea I, Bazylea II i Solvency II 15.1. Powody regulacji działalności banków; 15.2. Regulacje działalności banków przed 1988 r.; 15.3. Bazylea I; 15.4. Rekomendacje G-30; 15.5. Bilansowanie; 15.6. Poprawka z 1996 r.; 15.7. Bazylea II; 15.8. Kapitał z tytułu ryzyka kredytowego na mocy postanowień Bazylei II; 15.9. Ryzyko operacyjne w Nowej Umowie Kapitałowej; 15.10. Filar drugi – sprawowanie nadzoru; 15.11. Filar trzeci – dyscyplina rynkowa; 15.12. Solvency II; Rozdział 16 : Bazylea II.5, Bazylea III i inne zmiany wprowadzane po kryzysie; 16.1. Bazylea II.5; 16.2. Bazylea III; 16.3. Obligacje kapitałowe; 16.4. Metody standardowe i SA-CCR; 16.5. Ustawa Dodda-Franka; 16.6. Przepisy w innych krajach; Rozdział 17 : Regulacje rynku derywatów OTC; 17.1. Rozliczanie transakcji na rynkach OTC; 17.2. Pokryzysowe zmiany w regulacjach; 17.3. Skutki zmian; 17.4. CCP i bankructwo; Rozdział 18 : Fundamentalny przegląd księgi handlowej; 18.1. Kontekst sytuacyjny; 18.2. Metoda standardowa; 18.3. Modele wewnętrzne; 18.4. Księga handlowa a księga bankowa; Część 4 : Ryzyko kredytowe; Rozdział 19 : Szacowanie prawdopodobieństwa niewypłacalności; 19.1. Ratingi kredytowe; 19.2. Historyczne prawdopodobieństwa niewypłacalności; 19.3. Stopy odzysku; 19.4. Transakcje swapowe na zwłokę w spłacie kredytu; 19.5. Spready kredytowe; 19.6. Szacowanie prawdopodobieństw niewypłacalności na podstawie spreadów kredytowych; 19.7. Porównanie szacunków prawdopodobieństw niewypłacalności; 19.8. Szacowanie prawdopodobieństw niewypłacalności na podstawie cen kapitału własnego; Rozdział 20 : CVA i DVA; 20.1. Ryzyko kredytowe w transakcjach na derywatach; 20.2. CVA; 20.3. Wpływ nowej transakcji; 20.4. Ryzyko CVA; 20.5. Ryzyko korelacji negatywnej; 20.6. DVA; 20.7. Kilka prostych przykładów; Rozdział 21 : Wartość narażona na ryzyko kredytowe; 21.1. Macierz migracji ratingów; 21.2. Model Vasiceka; 21.3. Credit Risk Plus; 21.4. CreditMetrics; 21.5. Ryzyko spreadu kredytowego; Część 5 : Zagadnienia inne; Rozdział 22 : Analiza scenariuszowa i stress-testy; 22.1. Opracowywanie scenariuszy; 22.2. Regulacje; 22.3. Co zrobić z wynikami?; Rozdział 23 : Ryzyko operacyjne; 23.1. Na czym polega ryzyko operacyjne?; 23.2. Kategoryzacja ryzyka operacyjnego; 23.3. Kapitał regulacyjny w ramach Bazylei II; 23.4. Standardowa metoda pomiarów; 23.5. Zapobieganie stratom z tytułu ryzyka operacyjnego; 23.6. Alokacja kapitału na poczet ryzyka operacyjnego; 23.7. Stosowanie prawa potęgowego; 23.8. Ubezpieczenia; 23.9. Ustawa Sarbanes–Oxley; Rozdział 24 : Ryzyko płynności; 24.1. Ryzyko płynności w handlu; 24.2. Ryzyko płynności finansowania; 24.3. Czarne dziury płynności; RozdziaŁ 25 : Zarządzanie ryzykiem modelu; 25.1. Wymogi regulacyjne; 25.2. Fizyka a finanse; 25.3. Proste modele – kosztowne błędy; 25.4. Stosowanie modeli w wycenie produktów standardowych… będących przedmiotem aktywnego obrotu; 25.5. Modele wyceny produktów podlegających mniej aktywnemu obrotowi; 25.6. Rachunkowość; 25.7. Co decyduje o popularności modelu wyceny?; 25.8. Zagrożenia związane z tworzeniem modeli; Rozdział 26 : Kapitał ekonomiczny i RAROC; 26.1. Definicja kapitału ekonomicznego; 26.2. Elementy składowe kapitału ekonomicznego; 26.3. Kształty rozkładów straty; 26.4. Relatywne znaczenie rodzajów ryzyka; 26.5. Agregowanie kapitału ekonomicznego; 26.6. Alokacja kapitału ekonomicznego; 26.7. Kapitał ekonomiczny Deutsche Banku; 26.8. RAROC; Rozdział 27 : Zarządzanie ryzykiem przedsiębiorstw; 27.1. Apetyt na ryzyko; 27.2. Kultura ryzyka; 27.3. Identyfikowanie najważniejszych źródeł ryzyka; 27.4. Zarządzanie ryzykiem strategicznym; Rozdział 28 : Innowacje finansowe; 28.1. Postęp technologiczny; 28.2. Systemy płatności; 28.3. Kredyty; 28.4. Zarządzanie majątkiem; 28.5. Ubezpieczenia; 28.6. Regulacje i zgodność; 28.7. Jak instytucje finansowe powinny zareagować?; Rozdział 29 : Błędy w zarządzaniu ryzykiem, których należy unikać; 29.1. Limity ryzyka; 29.2. Zarządzanie pracownikami zawierającymi transakcje; 29.3. Ryzyko płynności; 29.4. Nauczki dla przedsiębiorstw spoza sektora finansowego. [K]